“如果实际利率是正，我肯定一次性全拿了，当然，还要考虑机会成本，如果遇到很好的投资机会，即便利率是负的，我也会选择一次性结清。”
“那实际利率又是什么？”詹姆斯积蓄紧追不舍。
陈乔山虽然经常逃课，不过这点经济学常识还是有的，“减去通货膨胀后的储蓄利率就是实际利率。”
他并没有就此止住，又继续说道：“实际利率是一个国家信用度的评判标准之一，哪个国家的实际利率越高，资本就会净流入，最常见的例子，美元的汇率基本上就是紧盯着实际利率在调整。”
詹姆斯并没有满足，他又继续问道：“香港的存款利率是多少？上个季度的通货膨胀率又是多少？”
陈乔山这次是真被问住了，香港屁大点的地方，他哪有心情关注这些情况，数据肯定是不能胡扯的，他只得说道：“对不起，具体数据我不清楚。”
“老实说，陈，你真的太令我感到惊讶了。”詹姆斯终于缓和了语气，不过转瞬，他又问道：“我很想听听，你刚才说的很好的投资机会，具体是指哪些项目？”
“比如股票，或者是债券、基金，基本就是正常的财富管理。”陈乔山可没指望知道PM的VB炒股，那纯粹是找不自在。
詹姆斯显然并没有就此放过他，“可据我所知，投资都是有风险的，世界上没有任何一款产品是有赚不赔的。”
陈乔山一愣，只是一瞬间，他就明白了詹姆斯的意图，这就是个陷阱，“据我所知，并不是所有投资都是有风险的。”
詹姆斯似是不明白他的意思，“陈，你有什么想法吗？”
“詹姆斯，根据超越马科维茨理论，风险分为三个层级，分别是保障性风险、市场风险和成就性风险。”
“根据我们PM的投资原则，保障性风险是优先级最高的投资，即使是私人银行客户，也应该进行适当配置。”
“即便是比尔盖茨这样的世界首富，为了应对无法保证最基本生活水平的风险，也会去买一部分保险吧？”
在所有投资中，保险应该是最安全的投资，当然，这个保险是区别于非投资性标的。
私人银行提供的保险产品，除了保值增值以外，更多的是做长期安全的风险转移和资产保全工具。
当然，风险越低，收益也就越低，但凡是理财，一般都会做个风险评估。
低风险投资保证生活质量，中间层级是为了维持财富水平和社会地位，高风险
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