跌、日元暴涨 → 汇率的剧烈波动触发更多套利交易的止损平仓 → 更多的抛售和买入……
这和"引信日"大宗商品市场的负Gamma螺旋，在原理上如出一辙。
只不过这一次的战场是外汇。
陆泽的仓位，主要是通过高盛的交易通道建立的。
但即便是通过高盛，建立这样的仓位也绝非易事。
你不可能在某个交叉盘上，一次性地砸进去几百亿美元的空单——那会瞬间打穿盘口，暴露你的意图，让你自己承受巨大的冲击成本，甚至打草惊蛇。
在真实的外汇交易里，那种小说和电影里"一键建仓/平仓几百亿上千亿"的场景，是几乎不可能实现的。
真正的操作，是极其精细和耐心的。
以澳元兑日元为例，交易团队并不会直接在这个交叉盘上巨额建仓。他们会把交易拆解，通过两条流动性最好的主要货币对来间接完成：
澳元兑日元（AUD/JPY）= 澳元兑美元（AUD/USD）× 美元兑日元（USD/JPY）。
通过在流动性最深厚的AUD/USD上做空澳元，同时在USD/JPY上做多日元，就能在事实上合成一个"做空澳元兑日元"的头寸，而不会在那个较薄的交叉盘上留下过于明显的痕迹。
这种拆解，加上极其分散的、多个经纪商通道的操作，让远星的建仓过程如同水银泻地，悄无声息。
而陆泽最大的优势是时间。
早在两个星期之前，当所有人都还在为雷曼的破产和救市方案争论不休时，陆泽就已经开始悄悄地、分批地建立这些空头头寸了。
两个星期的时间，足够让他从容地、不动声色地把仓位建满。
到目前为止，远星在这几个交叉盘上投入的本金，大约是二三十亿美元。通过五倍的杠杆，撬动的名义敞口达到了一百多亿美元。
一百多亿美元的名义敞口。在数万亿的外汇市场里，这依然是一朵小小的浪花。但如果押对了方向，在杠杆的放大下，它足以带来惊人的回报。
现在，屏幕上的数字告诉他方向押对了。
在过去短短一周的时间里，这几个交叉盘已经出现了大约百分之五的跌幅。
对于其他标的来说，百分之五似乎不算什么。但在外汇市场，尤其是在这几个交叉盘上，一周之内百分之五的单边波动，是惊人的、近乎地震级别的走势。
在五倍杠杆的放大下
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